光伏過剩產能再整合 外資投行伺機殺入

根據(jù)行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2013年開始，光伏行業(yè)已經(jīng)走出寒冬開始回暖，隨著國內裝機市場的啟動，對組建產品的需求大幅提升，2013年國內龍頭企業(yè)的出貨量也有了顯著提高。

受此影響，不少投資者將目光投向了光伏行業(yè)內目前的閑置產能，以期通過新的商業(yè)模式將其繼續(xù)發(fā)揮作用，創(chuàng)造價值。

4月25日，在中國綠色能源產業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟主辦的“中國分布式光伏電站互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新峰會”上，一位原光伏龍頭企業(yè)副總裁表示，過去三年在光伏領域，幾乎沒有對設備上的大的投資，而目前新一輪的投資機會已經(jīng)吸引了新的投資者進入。包括美林和花旗在內的一些海外投行正在這個領域尋找機會，以期整合目前國內的閑置產能資源。

行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，在組建產能方面，2013年晶科等7家一線組件企業(yè)的合計出貨量從2012年的9.9GW提高到14.7GW，增速達到48%。預計，2014年合計出貨量將達到19~20GW，增速則將達到28%~37%。

Solarbuzz光伏行業(yè)高級分析師廉銳也表示，今年國內一線大廠的多晶硅產能也有望增加3萬噸，其中除了保利協(xié)鑫、大全新能源和特變電工各自會擴產部分產能以外，賽維LDK將有可能在6-7月份將其多晶硅產能復產，首期復產可能在1萬噸。以此計算，今年國內多晶硅的供應和需求會相對接近，如果需求旺盛可能會出現(xiàn)供不應求的現(xiàn)象。

而上述前高管在會上表示，在之前三年的行業(yè)低潮期，國內設備的使用效率嚴重下降，三年內幾乎沒有在設備上的大投資，目前包括美林和花旗這樣的海外投行正在考察國內市場，而一批銀行也在西部省份展開調研。

上述前高管還表示，這批投資者的投資方式之一為通過資產管理的方式，把國內大量的限制設備，比如單晶硅設備整合起來，將這些原本分布在全國各地的零碎產能全部拉到青海省、內蒙古和新疆這樣的電價低廉的省份，每家企業(yè)通過設備的多少確定占股，形成設備的集中應用。

為此他給了一組數(shù)據(jù)，目前全國限制的單晶硅設備大約有1200臺。

　　對這種模式，廉銳認為方案可行，他表示，目前國內多晶硅市場上，有閑置產能的企業(yè)包括了20-30家小的生產廠家。而目前的產能缺口事實上是成本低的產能，所以如果要重新利用閑置產能，關鍵就在于降低成本，而把這些產能搬遷到電價低的省份就是一個降低成本的途徑。比如此前就有大全新能源將其在重慶的產能搬遷至新疆的案例。不過他指出，還需要核算搬遷費用和新建產能的成本，搬遷產能未來是否有經(jīng)濟效益。

　　而對于這樣的產能轉移，上述人士表示，青海、新疆和內蒙這些地方政府也表示歡迎。“政府全力支持，政策力度不減。”上述人士說，這些支持主要表現(xiàn)在稅收、土地和電站指標的優(yōu)惠上。

　　而目前最大的問題，還出在資產管理上。上述人士表示，隨著融資租賃模式在光伏行業(yè)的普及，此前也有方案被提出，希望將這些閑置產能用作融資租賃。但是最后核算成本太大而放棄了該方案，其中就包括融資成本。

　　上述前高管認為，未來我國光伏行業(yè)的集中度將會進一步提高，隨著國際資本和國內資產管理的介入，未來3-5年會出現(xiàn)非常高集中度的企業(yè)，目前來說，順風光電就是一個成功的案例。

　　不過也有業(yè)內龍頭企業(yè)的負責人指出，這種模式也存在一定風險。閑置產能基本是在技術水平和規(guī)模效應方面不具備競爭力的，這些產能搬往內蒙古和新疆等地，短期內享受了低廉的能源價格，但是在人才支撐、管理進步和技術進步方面損失更大。光伏制造業(yè)是設備制造，不是資源類產業(yè)，更多的依賴技術進步和人才培養(yǎng)才能促進可持續(xù)發(fā)展。