跑馬圈地 工程機(jī)械企業(yè)深陷產(chǎn)能過(guò)剩泥潭

近日，有媒體報(bào)道，在沈陽(yáng)某廢舊廠區(qū)里，三一重工停放著上百輛工程車(chē)，這些價(jià)值高達(dá)幾個(gè)億的工程車(chē)正面臨報(bào)廢的危機(jī)。此外，在三一重工某經(jīng)銷(xiāo)商院里停放著強(qiáng)制從用戶手中收回的幾十臺(tái)長(zhǎng)滿鐵銹的挖掘機(jī)，大多數(shù)玻璃上貼著“債權(quán)法制拖機(jī)”。

事實(shí)上，不僅僅是三一重工，其他一些工程機(jī)械企業(yè)也或多或少地存在這種情況。業(yè)內(nèi)分析人士指出，包括三一重工在內(nèi)的工程機(jī)械企業(yè)，目前所遭遇到的困境與近年來(lái)激進(jìn)的發(fā)展策略密切相關(guān)。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控力度日增，同時(shí)礦山的投資增速也逐步放緩，導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，工程機(jī)械產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，而房地產(chǎn)商以及礦山自身的資金狀況也堪憂，最終產(chǎn)生了大批量的壞賬。

跑馬圈地

2010～2012年間，三一重工不斷跑馬圈地，擴(kuò)張自己的戰(zhàn)略地盤(pán)，其投資活動(dòng)呈“大躍進(jìn)”趨勢(shì)，現(xiàn)金流出規(guī)模迅猛增加。據(jù)資料顯示，三一重工3年間的投資活動(dòng)現(xiàn)金流出規(guī)模達(dá)到了240億元。但就在2011～2012年，市場(chǎng)迅速轉(zhuǎn)冷，這對(duì)其巨大的產(chǎn)能和現(xiàn)金流都造成了嚴(yán)峻考驗(yàn)。

此前媒體報(bào)道稱，通過(guò)將三一集團(tuán)與三一重工2012年年報(bào)進(jìn)行對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，三一集團(tuán)的負(fù)債驚人，2012年帶息負(fù)債與表外負(fù)債高達(dá)946.72億元。

然而，令人匪夷所思的是，在這樣巨額投資虧損，高負(fù)債的情況下，三一重工還為其下屬子公司的違規(guī)擔(dān)?？傤~高達(dá)262.4億元。其中主要的三家子公司資產(chǎn)負(fù)債率極高，或已經(jīng)資不抵債，因此一旦經(jīng)營(yíng)不善，三一則可能因此償付所擔(dān)保的債務(wù)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，三一重工顯然錯(cuò)誤地估計(jì)了形勢(shì)，尤其是錯(cuò)誤地估計(jì)了四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃所能產(chǎn)生的效果，其在繁榮時(shí)期過(guò)度激進(jìn)的發(fā)展策略沒(méi)有產(chǎn)生預(yù)期的效果。“行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，而三一重工過(guò)度地?cái)U(kuò)張投資導(dǎo)致嚴(yán)重的消化不良。在不久的將來(lái)，三一重工必將為其激進(jìn)的擴(kuò)張戰(zhàn)略和銷(xiāo)售模式埋單。”

事實(shí)上，不僅僅是三一重工，其他一些工程機(jī)械企業(yè)也或多或少地存在這種情況。自去年底工程機(jī)械行業(yè)陷入低谷后，一直未曾恢復(fù)到正常軌道，緊接著又遇上人民幣升值、銀行“錢(qián)荒”的困境，包括三一重工在內(nèi)的工程機(jī)械企業(yè)，為了完成銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，不惜采取激進(jìn)的銷(xiāo)售策略，降低首付款甚至零首付的方式來(lái)吸引用戶。更有一些企業(yè)鋪貨給代理商，無(wú)償給代理商使用，瘋狂地制造銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，但到最后非但沒(méi)能解決企業(yè)困境，反而造成產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。而房地產(chǎn)商及礦山拖欠拒付租賃工程車(chē)主的機(jī)械使用費(fèi)，導(dǎo)致大批量壞賬產(chǎn)生。

產(chǎn)能過(guò)剩

毋庸諱言，產(chǎn)能過(guò)剩是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的通病。以挖掘機(jī)為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的規(guī)劃年產(chǎn)能約60萬(wàn)臺(tái)左右，但2012年全年的總銷(xiāo)量還不到12萬(wàn)臺(tái)，而挖掘機(jī)市場(chǎng)的年銷(xiāo)量預(yù)測(cè)到2015年也就15萬(wàn)臺(tái)左右，僧多粥少的結(jié)果是不可避免的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

中投顧問(wèn)機(jī)械行業(yè)研究員段嘉宣表示，大企業(yè)集中度不高，并且在過(guò)去高速增長(zhǎng)期間，依靠粗放式的產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)阎邢掠晤I(lǐng)域；而中小企業(yè)則依靠代工生產(chǎn)等方式放大產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模。另外，產(chǎn)能過(guò)剩也表現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)減速、需求萎縮而產(chǎn)能無(wú)法及時(shí)退出上。

段嘉宣認(rèn)為，企業(yè)在前期采取跑馬圈地的粗放經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)方式進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，從而導(dǎo)致企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控力度日增，同時(shí)礦山的投資增速也逐步放緩，導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，并且房地產(chǎn)商以及礦山自身的資金狀況也堪憂，最終產(chǎn)生了大批量的壞賬。

       同時(shí)，段嘉宣也指出，近幾年工程機(jī)械產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，行業(yè)盲目擴(kuò)張，眼下市場(chǎng)資金極度緊張，A股暴跌，投資者信心也遭受重創(chuàng)。但如果此時(shí)企業(yè)收縮戰(zhàn)線，一方面則意味著將失去前期通過(guò)“自殘”獲得的市場(chǎng)份額；另一方面則有可能喪失此次良好的轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)。

      鑒于此，不少行業(yè)人士認(rèn)為，相比前十年不顧一切拼增長(zhǎng)，當(dāng)前工程機(jī)械企業(yè)更重要的任務(wù)是控制財(cái)務(wù)和庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)，包括控制信用銷(xiāo)售、加強(qiáng)回款并降低庫(kù)存。同時(shí)，隨著微利時(shí)代的到來(lái)，工程機(jī)械企業(yè)需要采取新的經(jīng)營(yíng)模式。包括加強(qiáng)管理，理順內(nèi)部流程，降低管理成本；利用人民幣升值，增加從國(guó)外進(jìn)口原材料，降低材料成本；將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到欠發(fā)達(dá)地區(qū)，利用當(dāng)?shù)剌^為廉價(jià)的人力資源和自然資源，降低生產(chǎn)成本；直接與外商聯(lián)系，或充分利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展電子商務(wù)，減少出口的中間環(huán)節(jié)，提高交易的效率等。

另外，適度開(kāi)發(fā)海外市場(chǎng)也當(dāng)屬權(quán)宜之計(jì)。從2012年工程機(jī)械行業(yè)的出口區(qū)域來(lái)看，亞洲依然是中國(guó)工程機(jī)械出口的傳統(tǒng)最大市場(chǎng)，市場(chǎng)份額依然達(dá)到42.72%。其次分別是歐洲、非洲和拉美。從2013年的情況來(lái)看，除了在傳統(tǒng)市場(chǎng)繼續(xù)拓展之外，中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)也不斷在新興市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)。

不過(guò)，中國(guó)工程機(jī)械高端產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力依然不強(qiáng)，這一直是國(guó)內(nèi)企業(yè)在海外市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的掣肘。業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)工程機(jī)械一些高技術(shù)含量、高附加值的核心零部件，如傳動(dòng)部件、控制元件及關(guān)鍵液壓件等還需依賴進(jìn)口。因此，從根本上提高中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)的創(chuàng)新能力，才能使成本有進(jìn)一步的下降空間，并有利于緩解目前的困境。