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我國“十三五”規(guī)劃將
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Copyright (c) 2012 機電產(chǎn)品交易網(wǎng) . 版權(quán)所有 皖I(lǐng)CP備12004440號-2
上半年，隨著煤炭行業(yè)供給側(cè)改革政策的落實及實施，我國煤炭產(chǎn)量降幅超過消費降幅，全社會庫存減少，價格小幅回升，企業(yè)經(jīng)營狀況有所改善，貨款回收有所好轉(zhuǎn)，但仍不穩(wěn)定，基礎不牢。其中，突出問題是化解過剩產(chǎn)能應退盡退力度不夠，進口煤炭近兩個月快速增長，市場下行壓力仍將持續(xù)，企業(yè)經(jīng)營困難、資金緊張的問題依然突出。
投資明顯減少 產(chǎn)量連續(xù)下降
近年來，我國煤礦投資市場發(fā)展迅速，產(chǎn)品產(chǎn)出持續(xù)擴張；而另一方面國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵煤礦投資產(chǎn)業(yè)向高技術(shù)產(chǎn)品方向發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)新增投資項目投資逐漸增多，投資者對煤礦投資市場的關(guān)注越來越密切，使得煤礦投資市場越來越受到各方的關(guān)注。
煤炭“十三五”規(guī)劃整體原則是“嚴控增量，優(yōu)化存量”，優(yōu)先開發(fā)蒙東、黃隴和陜北基地，鞏固發(fā)展神東、寧東、山西基地，限制發(fā)展東部即冀中、魯西、河南、兩淮基地，優(yōu)化發(fā)展新疆基地。
2016年是煤礦投資行業(yè)發(fā)展過程中非常關(guān)鍵的一年。從外部宏觀環(huán)境來講，影響行業(yè)發(fā)展的新政策、新法規(guī)陸續(xù)出臺，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、嚴格的節(jié)能減排、通貨膨脹、人民幣升值、人力資源成本上升等因素，對煤礦投資行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響。從企業(yè)內(nèi)部來講，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)競爭、技術(shù)工藝升級、出口市場逐步萎縮、產(chǎn)品銷售市場日益復雜等問題，也是企業(yè)決策者所必須面對和亟待解決的。
由于煤炭企業(yè)面臨渠道壁壘、原材料壁壘、規(guī)模壁壘、環(huán)保壁壘、資金壁壘、技術(shù)壁壘，自2013年以來，全國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資連續(xù)下降。2016年上半年，全國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資1110億元，同比下降34.1%，降幅比2015年同期擴大21.3個百分點；其中，民間投資656億元，下降32.4%。
今年以來，我國供給側(cè)改革穩(wěn)步推進，煤炭產(chǎn)量降幅擴大。上半年，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量16.3億噸，同比減少1.75億噸，下降9.7%。從月度產(chǎn)量變化看，4、5、6月降幅分別為11%、15.5%和16.6%，降幅逐步擴大。其中，累計原煤產(chǎn)量超過5000萬噸的共有八個省區(qū)，分別是內(nèi)蒙古、山西、陜西、貴州、新疆、山東、河南和安徽，其產(chǎn)量達到13.7億噸，約占總產(chǎn)量84.3%。
根據(jù)國家化解煤炭行業(yè)過剩產(chǎn)能、加快淘汰落后產(chǎn)能的政策要求：今明兩年，壓減央企10%左右的煤炭現(xiàn)有產(chǎn)能，用3-5年的時間，煤炭行業(yè)再退出產(chǎn)能5億噸左右，減量重組5億噸左右。在國務院明確了煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展目標后，多個政府部門陸續(xù)發(fā)布了八個專項配套文件。其中，國家發(fā)改委、人社部、國家能源局、國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》，要求引導煤炭企業(yè)按照276個工作日減量生產(chǎn)。
上半年，受國家276天工作日和嚴格按核定產(chǎn)能生產(chǎn)等限產(chǎn)政策的影響，煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降。同時，我國執(zhí)法部門對于煤礦的生產(chǎn)監(jiān)管十分嚴格，通過安裝攝像頭、派員監(jiān)督、嚴控票據(jù)等多種管理手段，使煤炭生產(chǎn)企業(yè)基本不敢有違規(guī)生產(chǎn)的念頭。而且，我國不少煤礦因為資金、成本原因主動停產(chǎn)，煤炭產(chǎn)量較往年同期明顯減少。
分地區(qū)來看，煤炭產(chǎn)量最大的地區(qū)依舊是以山西為首的華北地區(qū)、以陜西為首的西北地區(qū)和內(nèi)蒙古地區(qū)，產(chǎn)量分別達到42474.6萬噸、3665.8萬噸、40656.4萬噸，占到總量的73.6%。但三大煤炭主產(chǎn)地產(chǎn)量都較2015年降幅明顯，從側(cè)面說明了這些地區(qū)是落實國家供給側(cè)改革政策最為嚴格的地區(qū)。第二季度，隨著國家供給側(cè)改革的不斷推進，國家及地方政府去產(chǎn)能文件不斷出臺，煤礦嚴格執(zhí)行276個工作日生產(chǎn)，煤炭供應緊俏。
轉(zhuǎn)運量和庫存減少 進口大幅回升
今年以來，我國煤炭企業(yè)、電力和港口庫存出現(xiàn)了“三下降”，特別是受二季度供給側(cè)改革的影響，煤炭生產(chǎn)收縮明顯，鋼材用煤需求急劇增加，導致冶金煤類上市公司煤價上漲，銷售明顯增長，前期煤炭庫存銷售一空。其中3、4月份，隨著工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)和用電進入正軌，電廠日耗水平在50萬~60萬噸水平震蕩，期間電廠采購集中到貨體現(xiàn)明顯，庫存走勢呈“M”型走勢。到6月末，煤炭企業(yè)存煤1.2億噸，同比減少1122萬噸，下降8.6%；比年初減少800萬噸，下降6.2%。
隨著國家去產(chǎn)能、降庫存等政策奏效，我國煤礦嚴格執(zhí)行限產(chǎn)政策，煤炭產(chǎn)量下降，產(chǎn)地煤炭供應嚴重短缺，導致中轉(zhuǎn)港以及下游終端庫存均處于低位。同時，夏季需求高峰來臨，使得國內(nèi)煤炭缺口逐漸擴大，支撐煤價上漲，進口煤低價優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，終端用戶大量采購性價比更高的進口煤來彌補國內(nèi)減產(chǎn)所帶來的供應缺口。在需求淡季，下游轉(zhuǎn)向外貿(mào)采購明顯增加，進口量同比環(huán)比均有不同程度的上漲。上半年，全國煤炭進口10803萬噸，同比增加819萬噸，增長8.2%，出口467萬噸；凈進口10336萬噸，增長6%。
上半年，山西、內(nèi)蒙古等主要產(chǎn)地生產(chǎn)和銷售煤炭數(shù)量減少，市場壓力減輕，供求關(guān)系趨向平衡，我國內(nèi)貿(mào)煤炭市場呈現(xiàn)供需雙弱的態(tài)勢。全國鐵路發(fā)運煤炭9.07億噸，同比減少1.14億噸，下降11.2%。其中，6月份發(fā)運1.42億噸，同比減少1942萬噸，下降12%。我國主要港口發(fā)運煤炭3.13億噸，同比下降4.9%。其中，6月份發(fā)運5183萬噸，同比下降12.1%。我國重點發(fā)電企業(yè)存煤5458萬噸，同比減少1083萬噸，下降16.6%，比年初減少1900萬噸，下降25.8%。北方煤炭主要下水港存煤明顯下降，7月14日，環(huán)渤海五港存煤1171萬噸，比年初下降1%，同比下降42.8%。其中，秦皇島港存煤降至300萬噸左右。
2015年，我國煤炭市場呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，煤炭產(chǎn)能過剩，下游需求不足，造成電廠、港口保持庫存高位，煤價下跌了150元/噸。進入2016年后，為解決煤炭市場供大于求的突出問題，國家相繼出臺化解煤炭產(chǎn)能過剩的政策措施，煤礦嚴格執(zhí)行276天工作日制度組織生產(chǎn)，上半年國內(nèi)煤炭產(chǎn)量下降，市場供需失衡矛盾有所緩解，煤炭價格開始趨穩(wěn)并小幅回升。其中，以動力煤和煉焦煤表現(xiàn)最為搶眼，而無煙煤市場表現(xiàn)相對平淡。
上半年，在我國煤炭資源緊張的情況下，煤炭坑口價出現(xiàn)大幅回升，從而帶動港口煤價順勢上漲，主產(chǎn)地市場動力煤價格比年初回升約60元/噸。秦皇島港5500大卡市場動力煤7月15日平倉價415~425元/噸，比年初回升50元/噸，煉焦煤價格4月份以來回升約100~150元/噸。7月15日，動力煤期貨價427元/噸，比年初回升127元/噸，漲幅42.3%；煉焦煤期貨價742元/噸，回升204元/噸，漲幅38%。
5、6月份，國際煤炭主要出口國受天氣因素、港口檢修影響，外運量有所減量，對煤價形成支撐。不過，整體來看，雖然動力煤漲幅有限，但在一定程度上提振了市場信心。目前，全國煤炭現(xiàn)貨價格已回調(diào)至2015年同期水平，與2006年水平大體相當。為帶動市場穩(wěn)中向好，中國煤炭工業(yè)協(xié)會聯(lián)合煤炭市場四大煤炭企業(yè)召開“4+1”會議，要求大煤企帶頭提漲煤炭價格，上半年大煤炭企業(yè)煤價已經(jīng)累計上漲30~40元/噸，從而帶動市場煤價反彈回升。
虧損面擴大 利潤大幅下降
自2012年下半年以來，歷經(jīng)4年煤炭經(jīng)濟下行，我國煤炭需求下降、價格持續(xù)下跌、全社會煤炭庫存居高不下、應收賬款增加，煤炭企業(yè)盈利水平大幅下降，虧損面擴大，經(jīng)營困難形勢日益嚴峻。
近年來，由于受我國煤炭消費需求減少、煤炭企業(yè)盈利水平下降、虧損擴大等因素影響，企業(yè)融資困難、融資成本高的問題十分突出。
2016年4月份以來，全國煤炭產(chǎn)量下降，市場供需失衡矛盾有所緩解，但煤炭需求不足、產(chǎn)能過剩的矛盾依然存在，行業(yè)利潤大幅下降、企業(yè)資金緊張、經(jīng)營困難等問題依然突出。截至5月底，全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)負債總額3.64萬億元，平均資產(chǎn)負債率達到70.2%，部分企業(yè)達到80%以上。
今年以來，在推動煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展綜合政策措施指導下，煤炭價格小幅回升，少數(shù)大型現(xiàn)代化煤礦經(jīng)營狀況開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。上半年，全國規(guī)模以上煤炭采選業(yè)利潤97.9億元，同比下降38.5%。前5個月，規(guī)模以上煤炭企業(yè)主營業(yè)務收入8267.4億元，同比下降13.5%；利潤35億元，同比減少96.4億元，下降73.4%，虧損面仍在70%以上。
實際上，上半年我國國有及國有控股煤炭企業(yè)整體虧損，中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計直報的90家大型企業(yè)虧損40.65億元，比2015年同期增虧32.78億元。
盡管如此，今年以來，國家陸續(xù)出臺政策加快煤炭行業(yè)供給側(cè)改革，而隨著上半年276個工作日減量生產(chǎn)等政策有效執(zhí)行，加之前期因虧損而停產(chǎn)的煤礦尚未復產(chǎn)，煤炭產(chǎn)量下降，供需關(guān)系有所改善，并受益于虧損資產(chǎn)剝離、減員減負以及煤炭價格呈現(xiàn)階段性上漲，部分煤炭企業(yè)首次實現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈。
重大事故上升 煤炭難以減產(chǎn)
上半年，全國安全生產(chǎn)事故普遍下降，唯有煤礦重大事故上升，煤礦安全生產(chǎn)形勢依然嚴峻。煤礦常年來作為傳統(tǒng)的高危行業(yè)，上半年事故起數(shù)和死亡人數(shù)“雙下降”，共發(fā)生各類傷亡事故107起，死亡205人，比2015年同期減少了86起、116人。但是重大事故發(fā)生了5起、死亡64人，比2015年同期的1起21人增加了4起，多出了43人。
國家安全監(jiān)管總局副局長楊富認為，我國煤礦重大事故多發(fā)原因有：一是煤炭市場持續(xù)低迷，煤礦企業(yè)經(jīng)營困難，煤礦安全欠賬逐年增多。當前，我國煤炭行業(yè)既吃盡了前些年投入積累的老本，又面臨著當前投入嚴重不足的狀況。有的煤礦井下設備該維修的不能及時維修，該更換的也沒有做到全部更換，有的甚至組織超能力生產(chǎn)，以量保本，直接影響了職工的收入和隊伍的穩(wěn)定，這些對于采掘工程質(zhì)量的保障和安全管理措施的落實產(chǎn)生了重要的影響。二是今年以來，國內(nèi)煤炭市場價格出現(xiàn)了一定幅度的階段性回升，刺激了一些煤礦企業(yè)的生產(chǎn)積極性，包括一些即將退出的煤礦，不顧安全，盲目冒險生產(chǎn)，擴大產(chǎn)量。有的是不經(jīng)過批準擅自組織生產(chǎn)，甚至有的已經(jīng)關(guān)閉的煤礦也有采煤的現(xiàn)象，極大增加了安全的風險。三是由于眾多的原因，在一些地方有一些時段，一些煤礦經(jīng)常處于停停開開的狀態(tài)，對于煤礦生產(chǎn)秩序的規(guī)范管理，以及一些工程措施的實施產(chǎn)生了新的困難。四是我國煤礦災害比較嚴重，高瓦斯、水害、火災、沖擊地壓以及動力災害突出的礦井占到全國9千多處煤礦的1/3以上，并且隨著開采深度的加大，這些災害都在加大。
2016年，我國煤炭市場回暖，其中供應緊張是導致煤炭價格上漲的主要推動力。自2012年以來，我國煤炭市場黃金十年結(jié)束，煤價暴跌導致煤炭企業(yè)利潤不斷萎縮，尤其是私營企業(yè)經(jīng)營困難越來越大。為了救助煤炭市場，國家不斷出臺救市政策，自2016年開始要求煤炭企業(yè)延長春節(jié)假期時間，加之環(huán)保檢查、煤礦事故等原因，煤礦整體呈現(xiàn)早停晚開的局面，截至目前仍有許多礦井處于停產(chǎn)狀態(tài)。7月19日，在2016夏季全國煤炭交易會上，中國煤炭工業(yè)協(xié)會會長王顯政表示，今年以來，煤炭價格小幅回升，少數(shù)大型現(xiàn)代化煤礦經(jīng)營狀況開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，但煤炭市場供大于求的態(tài)勢并沒有發(fā)生實質(zhì)性改變，煤炭企業(yè)不能盲目樂觀。隨著煤炭行業(yè)減量化生產(chǎn)進入全面執(zhí)行期，煤炭產(chǎn)量進一步得到壓縮，但煤炭仍舊難以減產(chǎn)。
其中原因主要有：各方都存在僥幸心理，難以達成一致行動。截至6月底，全國17個地區(qū)和有關(guān)中央企業(yè)已全面啟動煤礦關(guān)閉退出工作，共退出產(chǎn)能7227萬噸，為全年目標任務量2.5億噸的29%。截至目前，山西、內(nèi)蒙古、河北、四川、山東、安徽、貴州、陜西、湖南、吉林和重慶合計11個省市已先后公示重新核定產(chǎn)能，合法產(chǎn)能在原有22.9億噸的基礎上限產(chǎn)16%，調(diào)整為19.3億噸，凈減少3.6億噸。
7月26日，在全國煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展會上，國家發(fā)改委副主任連維良在會上表示，要堅定不移去產(chǎn)能，不因煤價回升而動搖，退出煤礦必須嚴格執(zhí)行關(guān)閉標準，防止出現(xiàn)“關(guān)而不死”、“死灰復燃”的情況，同時要堅持依法依規(guī)去產(chǎn)能，做到“一月一檢查，問責不留情”。
市場供需平衡 煤價繼續(xù)探漲
相關(guān)預測顯示，下半年，我國煤炭市場受益于煤炭行業(yè)“去產(chǎn)能”政策的落實，年初煤市去庫存進展順利，4、5月提出減量生產(chǎn)后，礦方去產(chǎn)量效果立竿見影，接下來將進入淘汰“僵尸”企業(yè)的關(guān)鍵階段，若能執(zhí)行到位，將對下半年煤價形成較大支撐。其中，7、8月份，“迎峰度夏”用電高峰期到來，南方火電負荷相應提高，用煤需求有所增加，沿海煤炭運輸形勢將有所改善，環(huán)渤海動力煤交易價格加速上揚。整體來看，三季度煤炭市場穩(wěn)中向好走勢明顯，如果國家供給側(cè)改革政策不松動，276生產(chǎn)日制度嚴格執(zhí)行，預計第四季度的迎峰度冬或可能是煤炭市場集中利好的又一高峰。
事實上，進入秋季我國民用電減弱，電廠耗煤量就會減少，需求減弱，預計沿海六大電廠日耗煤數(shù)量會下降到55-57萬噸，回到4、5月份的電廠耗煤水平。盡管秋季屬于用煤淡季，電廠耗煤減少，但秋季煤價會保持平穩(wěn)或小幅上漲，不會下跌，煤炭市場形勢不會惡化。一是下半年國家將有一系列穩(wěn)增長及促進工業(yè)經(jīng)濟運行的政策出臺，對工業(yè)經(jīng)濟企穩(wěn)回升起到穩(wěn)定和推動作用，預計工業(yè)用電將呈上升態(tài)勢，拉動煤炭需求增加，下游煤炭需求不會減弱。二是受煤炭企業(yè)限產(chǎn)和安全整頓影響，“三西”主要煤炭企業(yè)發(fā)運煤炭數(shù)量難有大幅增量，鐵路運量繼續(xù)保持中低位水平，港口煤炭資源緊張將持續(xù)，支持煤價保持穩(wěn)定或者小幅上漲。三是國家限產(chǎn)和去產(chǎn)能政策的實施會遏制小型煤炭企業(yè)復產(chǎn)，煤炭市場壓力不大，市場供大于求現(xiàn)象不會出現(xiàn)。四是9月下旬到10月初，鐵路大秦線將進行為期約20天的“秋季集中修”，屆時煤炭進港數(shù)量將大幅減少，在一定程度上減少了資源供給，港口庫存上漲空間不大。以上因素，將助推今年秋季沿海煤炭市場依然會保持供需平衡，但資源仍然趨緊。
近幾年來，我國煤炭產(chǎn)能過剩問題一直困擾著業(yè)內(nèi)人士，期間煤價大跌，行業(yè)虧損面一度高達90%以上。如今，供給側(cè)改革為煤炭后市發(fā)展帶來希望，但應看到，煤炭市場供求矛盾雖已大為緩解，但并未發(fā)生實質(zhì)性改變，需求端無明顯好轉(zhuǎn)仍是制約煤價反彈幅度的最大問題。而且，去產(chǎn)能并非一朝一夕即可完成，其中有停產(chǎn)礦復產(chǎn)、人員安置、企業(yè)兼并重組等多個問題，因此預計時間或?qū)⒊掷m(xù)3-5年，不能過于樂觀。
具體來看，下半年各煤種表現(xiàn)略有差異：動力煤方面，6月份以后，全國各地陸續(xù)進入迎峰度夏用煤高峰期，電廠日均耗煤有所增加，煤炭價格仍將出現(xiàn)一定程度的上漲。年底來看，受煤礦限產(chǎn)、煤礦安檢以及冬季用煤高峰期等因素的影響，四季度動力煤市場價格整體仍舊向好。煉焦煤方面，雖然有煤礦限產(chǎn)的支撐，但由于下游終端市場開始進入消費淡季，再加上鋼廠產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，未來鋼廠、焦化廠打壓焦煤價格的預期較強，6月份以后，煉焦煤市場價格將逐步企穩(wěn)，并適度回調(diào)。年底受去產(chǎn)能以及煤礦安檢等因素的影響，資源供應將進一步趨緊，支撐年底焦煤價格。無煙煤方面，供給側(cè)改革仍將是無煙煤市下半年最大利好因素之一，但無煙塊煤和末煤走勢分化相對明顯，其中塊煤因下游需求萎縮，而煤價漲跌均不易，末煤則因煙煤漲價和“迎峰度夏”推動，有小漲空間。
整體來看，三季度煤炭市場或?qū)⒉粶夭换穑募径然驅(qū)⑹敲禾渴袌鋈昀米罴械臅r期，去產(chǎn)能以及煤礦安檢力度加大均會影響煤炭總產(chǎn)量，資源趨緊已成必然。而且，“迎峰度冬”民用取暖需求量增加以及化工等行業(yè)“冬儲”均會對煤價形成有效支撐，屆時煤炭價格必然上漲。11、12月份，預計環(huán)渤海動力煤交易價格繼續(xù)呈上漲態(tài)勢，發(fā)熱量5500大卡煤炭港口平倉價會上漲到500元/噸，整個2016年我國煤炭價格會上漲130元/噸。
