鐵礦石價格低位波動將長期存在

　　全球鐵礦石嚴重過剩 
 

　　李新創(chuàng)指出，當前，全球鐵礦石主要生產國為澳大利亞、巴西、印度和南非，短期內，淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG等四大礦的鐵礦石產量優(yōu)勢仍將占據(jù)主導地位。而且，隨著四大礦擴產計劃的不斷實施，產能繼續(xù)釋放，許多高成本鐵礦產能難以退出市場，全球鐵礦石仍將處于供應嚴重過剩狀態(tài)。未來，全球鐵礦石需求呈現(xiàn)波動緩降的趨勢，但仍將保持在較高位，而我國鋼鐵需求量將逐步下降，鐵礦石需求量也將大幅下降。 
 

　　中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會常務副會長兼秘書長雷平喜介紹，2016年以來，我國鐵礦石市場供給增幅有所放緩，高品位礦出現(xiàn)階段性供應偏緊，但供大于求的局面沒有根本性改變，行業(yè)運行呈現(xiàn)出以下特點：一是先進產能得到有效發(fā)揮。從理念上、認識上、行動上，鐵礦企業(yè)主動適應市場變化，積極推進產線、流程、業(yè)務優(yōu)化調整，部分嚴重虧損產線關停，落后產能逐漸退出。1~10月，全國關停退出企業(yè)782家，占企業(yè)總數(shù)的三分之一。二是運行質量有了新的提升。鐵礦企業(yè)持續(xù)推進管理創(chuàng)新，加強北部管理，精準對標挖潛，力促降本增效。1~10月，全國規(guī)模以上企業(yè)百元主營業(yè)務收入中的成本同比下降9.4%。三是企業(yè)經營活力進一步增強。鐵礦企業(yè)不斷加強內部資源整合與優(yōu)化配置，縮減低效業(yè)務資源占用，提高要素效率和勞動生產率。1~10月，全國規(guī)模以上企業(yè)勞動效率提高8.8%。四是結構優(yōu)化和轉型升級穩(wěn)步推進。鐵礦企業(yè)努力提高科技創(chuàng)新能力，積極實施機械化換人、自動化換人，促進技術改造和裝備升級。1~10月，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會重點統(tǒng)計企業(yè)實現(xiàn)科技創(chuàng)效17.68億元。 

　　鐵礦石價格暴漲暴跌 
 

　　雷平喜認為，2016年，在鐵礦石供需基本面沒有明顯變化、市場供大于求、庫存持續(xù)高企的情況下，我國鐵礦石價格年內最大漲幅已經翻番，特別是10月11月兩個月漲幅接近50%，但11月份最后兩天卻暴跌了10.6%。根據(jù)分析，我國鐵礦石價格波動的因素：一是運輸成本飛漲。我國公路治理超限超載，部分地區(qū)物流費用上漲60%以上；鐵路運力不足，導致運費上浮10%；海運指數(shù)快速上漲，波羅的海干散貨指數(shù)年內漲幅315.2%，僅11月份就上漲了44%。二是人民幣貶值超出預期。11月底，人民幣兌換美元中間報價6.887，較1月收盤報價6.5032下跌3838點，貶值幅度和速度超出預期。三是高品位鐵礦石需求增長。因為焦炭價格上漲和減排壓力加大，鋼廠為了降低焦炭比例和增加鐵水產出，增加了高品位鐵礦使用比例，造成高品位鐵礦出現(xiàn)階段性偏緊，鐵礦石價格快速拉高。四是鐵礦石供應增幅放緩及減產預期。國產礦連續(xù)3年減產，國外礦產量增幅放緩，前三季度增量低于預期，提振鐵礦石價格。五是鐵礦石長協(xié)價格上調。在鐵礦石價格上揚階段中，力拓集團提出“指數(shù)+溢價”的鐵礦石定價方式，加上國際礦業(yè)巨頭壟斷地位，市場普遍預期長協(xié)價格大幅調整，導致市場集體看多。六是鐵礦石成本下降趨勢可能終結。隨著原油價格震動上行、資源國貨幣兌換美元大幅升值，礦業(yè)巨頭成本曲線將會被動提升。同時，礦價上漲盈利轉好會刺激礦業(yè)巨頭調整經營策略，并逐步增加生產投入，從而抬高鐵礦石供應成本。七是鐵礦石供應端壟斷加劇。在鋼價上漲的情況下，鐵礦石賣方就會提升價格，加上金融性購買需求，大量炒作和投機行為推波助瀾，形成鐵礦石價格上行過程中暴漲暴跌現(xiàn)象。 

　　雷平喜強調，除了以上幾個因素的變化和疊加，我國宏觀經濟預期的改善，起到了基礎性支撐作用。我國基建投資穩(wěn)定增長，美國基礎設施建設升溫，短期內提振了鋼鐵等基建材料及其原料鐵礦石的市場信心。近期美國經濟數(shù)據(jù)強勁、全球PPI加速、制造業(yè)回暖，為大宗商品周期性走強創(chuàng)造了市場環(huán)境。 
 

　　我國進口礦比重提高 
 

　　李新創(chuàng)介紹，根據(jù)美國地調局公布的數(shù)據(jù)顯示，全球鐵礦石儲量1851億噸，其中鐵含量852.5億噸。從世界范圍來看，鐵礦石并不是稀缺資源，即使今后鐵礦石的儲量不再增加，現(xiàn)有探明儲量足以保證80年內全球對鐵礦資源的需求。但是，全球鐵礦石主要生產國為澳大利亞、巴西、印度和南非，生產更加趨向集中，其中澳大利亞、巴西出口量占全球總出口量的近80%。 
 

　　雷平喜預計，2017年全球鐵礦石產量保持增長，低成本礦產能繼續(xù)釋放，產量將達到198000萬噸；我國鐵礦石產量繼續(xù)下降，將達到123000萬噸，進口礦增幅明顯放緩，將達到106500萬噸。2017年我國鐵礦石需求基本面維持穩(wěn)定，供大于求的狀況略有緩解，但鐵礦石價格反彈過高過快，并將出現(xiàn)震蕩回調。由于我國鐵礦石價格連續(xù)兩年多的斷崖式下跌，造成了國內礦山大面積巨額虧損，嚴重破壞了絕大多數(shù)企業(yè)的資產負債表，預計2017年我國鐵礦石價格整體仍處在歷史較低水平，盈利狀況堪憂，彌補前幾年的巨額虧損還需要時間，距離資產負債表修復還很遠。 
 

　　李新創(chuàng)表示，由于國內礦相比于進口礦缺乏競爭優(yōu)勢，我國鐵礦石進口占據(jù)全球主要鐵礦石貿易的比重逐年升高，2015年已經占全球鐵礦石總進口的65.1%，對外依存度達到83.1%。未來，我國鐵礦行業(yè)面臨的形勢：一是國際鐵礦石貿易高度集中，供大于求在一定時期內長期存在；二是我國高度依賴進口鐵礦將長期存在，到2030年對外依存度仍將保持在85%以上；三是鐵礦石價格低位波動運行將長期存在，“十三五”末鐵礦石價格基本維持在55~75美元/噸之間；四是我國新環(huán)保法和能源政策更加趨嚴，資源環(huán)境約束突出將長期存在；五是我國廢鋼逐步開始替代鐵礦的趨勢將長期存在，并將越來越成為鐵礦資源的重要補充。

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