有業(yè)內(nèi)專家稱,未來一兩年之內(nèi)該預(yù)案很難被重啟。
編者按:今年以來,上市公司增發(fā)再融資可謂如火如荼地進(jìn)行,相比去年同期出現(xiàn)了明顯的上揚(yáng)態(tài)勢。然而,與此同時(shí),低迷的市場卻相當(dāng)不給力,股價(jià)的持續(xù)走低導(dǎo)致的與增發(fā)價(jià)的倒掛,成為不少上市公司增發(fā)之路的“攔路虎”。
昨日,武鋼股份發(fā)布公告稱,公司自去年起開始籌劃的定增收購事項(xiàng),因在規(guī)定期限內(nèi)未能完成而自動失效。
今年1月3日,該定增方案獲得中國證監(jiān)會批復(fù)核準(zhǔn)。然而,獲批后武鋼股份卻未能在批復(fù)文件規(guī)定的6個(gè)月有效期內(nèi)完成上述定增,因此該批復(fù)到期自動失效。武鋼股份董秘萬毅昨日表示,此次定增未能實(shí)施源于多方面因素,公司也正在研究應(yīng)對方案。
對此有業(yè)內(nèi)專家在接受《證券日報(bào)》采訪時(shí)表示,“武鋼股份也是無計(jì)可施了,礦價(jià)的低迷讓公司這一預(yù)案很難如愿完成,結(jié)果也是情理之中,未來兩年難被激活”。
規(guī)避割肉甩賣資產(chǎn)
武鋼此次定增方案可謂是命運(yùn)多舛,早在2012年11月份,武鋼股份就發(fā)布了定增預(yù)案,公司擬定增不超過42億股、募資不超過150億元,用于收購大股東武鋼集團(tuán)持有的武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)以及向武鋼國貿(mào)收購下屬武鋼(澳洲)有限公司100%股權(quán)。
對于定增預(yù)案自動失效的原因,有業(yè)內(nèi)專家向記者表示,鐵礦石價(jià)格的萎靡不振是致使武鋼股份定增方案泡湯的主因,“武鋼股份此次定增預(yù)案針對的就是注入鐵礦石資產(chǎn),而武鋼集團(tuán)的海外鐵礦石礦山尚不能生產(chǎn),又恰逢鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)不斷下跌之際,未來鐵礦石的價(jià)格存在很多不確定性,種種不利因素都注定了武鋼這次定增很難達(dá)成。”
香頌執(zhí)行董事沈萌向《證券日報(bào)》記者表示,武鋼股份定增擱淺是其目前唯一也是最好的選擇,武鋼股份定增預(yù)案取消是雙方都不太吃虧的結(jié)果。“按照現(xiàn)有價(jià)值重新啟動定增方案,武鋼集團(tuán)相當(dāng)于忍痛割肉地將資產(chǎn)低價(jià)賣給上市公司,甚至有可能被扣上國有資產(chǎn)流失的帽子。此外,鐵礦石價(jià)格走勢以及鋼鐵行情低迷使得武鋼猶豫不前。目前,很多海外礦商依然看好鐵礦石市場,其礦石生產(chǎn)成本低,所以仍在擴(kuò)產(chǎn),這將導(dǎo)致中國鐵礦石價(jià)格可能持續(xù)下探,阻礙武鋼股份定增案落地”。
沈萌表示,定增預(yù)案也不會得到中小股東的同意,“武鋼股份當(dāng)初選擇定增,資產(chǎn)價(jià)值比較高,公司投入的成本與現(xiàn)在價(jià)值不能有太大的差異,而如今鐵礦石價(jià)格下跌,鋼企虧損情況并未大面積好轉(zhuǎn),若按照此前方案增發(fā),中小股東肯定不會認(rèn)同”。
事實(shí)上,在武鋼集團(tuán)內(nèi)部,此次定增曾被寄予厚望,甚至是武鋼集團(tuán)向整體上市方面邁出的一大步。不過,在武鋼股份今年5月份召開的年度股東大會上,有高管透露,持續(xù)低迷的市場讓這項(xiàng)計(jì)劃難以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成。
其實(shí)之前武鋼集團(tuán)為了“護(hù)航”此次定增,不僅出手增持公司股票,還多掏近30億元認(rèn)購增發(fā)股份,并承諾收購?fù)瓿珊笕陜?nèi),如所購礦業(yè)資產(chǎn)股權(quán)計(jì)提減值準(zhǔn)備,集團(tuán)將以現(xiàn)金形式按所計(jì)提減值準(zhǔn)備的金額如數(shù)補(bǔ)足。
盡管之前做了種種努力,但公司股價(jià)二級市場的表現(xiàn)仍不如人意。武鋼股份昨日以2.04元/股報(bào)收,相比3.6元/股的增發(fā)價(jià),還是倒掛嚴(yán)重。
定增案兩年內(nèi)難重啟
此輪定增已經(jīng)泡湯,那么武鋼股份未來是否還將重啟定增計(jì)劃?
對此,沈萌向記者表示,“當(dāng)國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能調(diào)控到了一定階段,國際鐵礦石價(jià)格開始走高,武鋼股份的定增預(yù)案才會被重新激活,畢竟上下游資產(chǎn)能夠一體化對武鋼有利,其不方便流通的資產(chǎn)通過資本市場進(jìn)行流通,這與武鋼的戰(zhàn)略一致。”
不過,據(jù)記者了解,目前國產(chǎn)礦處于弱勢,而進(jìn)口礦近期雖然出現(xiàn)反彈跡象,但由于下游及市場無實(shí)際明顯支撐,導(dǎo)致現(xiàn)在鋼廠、礦山都處于觀望狀態(tài)。
鑒于此,“具體激活時(shí)間很難判斷,針對國內(nèi)鐵礦石的需求,現(xiàn)在海外礦商在擴(kuò)產(chǎn),而國內(nèi)鋼鐵需求的恢復(fù)也并非一朝一夕。以后像武鋼這樣的大國企定增預(yù)案可能都會遭擱置,至少在一兩年之內(nèi)都不會重啟,因?yàn)殍F礦石的走勢在兩年之內(nèi)都很難有所起色。”沈萌向記者說道。
據(jù)記者了解,鐵礦石合約價(jià)格周一為每噸93.8美元,而在過去的六周一直處在每噸100美元以下的價(jià)位,鐵礦石的跌勢持續(xù)時(shí)間明顯超過2012年9月份那波跌勢。
不僅如此,調(diào)查發(fā)現(xiàn),鐵礦石價(jià)格預(yù)計(jì)明年可能進(jìn)一步下跌至96美元/噸,若真是如此,將成為2009年以來首次年度均價(jià)跌破100美元/噸。
而有業(yè)內(nèi)人士還向記者透露,“鐵礦石價(jià)格還有可能下跌到80美元—90美元/噸這個(gè)范圍。”需求端不景氣,加上之前曝出國內(nèi)鋼企一季度虧損嚴(yán)重,政府繼續(xù)壓縮產(chǎn)能。此外,由于含鐵量不高,開采困難,鋼鐵成本壓力繼續(xù)加重。
鑒于此,武鋼股份董事長鄧崎琳曾悲觀地預(yù)言,國內(nèi)外鋼鐵行業(yè)面臨的形勢都很嚴(yán)峻,行業(yè)要重回健康發(fā)展的軌道,估計(jì)需要5年以上的時(shí)間。