美債投資者已成“驚弓之鳥” 基金面臨巨額贖回

一時間，美國資本市場泥沙俱下，債券市場更是首當(dāng)其沖。美國10年期國債收益率已從5月初的1.62%升至目前的2.50%，并引發(fā)大量資本抽逃。一些投資者擔(dān)心，本周即將公布的美國6月就業(yè)市場數(shù)據(jù)如果足夠強勁，美聯(lián)儲可能很快考慮縮減資產(chǎn)購買規(guī)模。

美債市場“門可羅雀”

國債價格的不斷下跌以及債市資本的大逃離，使得債市投資者情緒趨向謹(jǐn)慎。進入7月份，美國企業(yè)債市場在下半年的開局略顯沉寂。

據(jù)英國《金融時報》報道，來自Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，7月1日(本周一)，沒有任何新的企業(yè)債發(fā)行，7月2日也無任何交易意向達成。

分析師稱，企業(yè)普遍選擇待市場穩(wěn)定之后再行發(fā)債，以避免發(fā)行后的債券價格在二級市場一路下跌。

而這種情形在一個新季度的季初較為罕見。相比之下，二季度最初兩個交易日里，企業(yè)發(fā)債融資活動明顯活躍，普通債券和高收益?zhèn)加谐山?，交易額達到80億美元。一般來說，企業(yè)傾向于在“平靜期”來臨之前集中發(fā)行，尤其是財報季來臨之前的那段時間。

“以往，這通常是企業(yè)扎堆發(fā)行債券的時候。”GMPSecurities固定收益策略主管艾德里安·米勒(AdrianMiller)表示，企業(yè)借款人密切關(guān)注二級市場的活動以及資金流動數(shù)據(jù)，這意味著債券市場將有進一步承壓的跡象。

黑石集團(BlackRock)固定收益首席投資策略師杰弗里·羅森伯格(JeffreyRosenberg)稱，現(xiàn)在投資者對收益率會漲到多高毫無頭緒，同時也在猶豫是否應(yīng)該在目前的價格上止損。

毫無疑問，這與美聯(lián)儲的貨幣政策決議息息相關(guān)。與國債同步，企業(yè)債收益率的上漲更為劇烈，其中過去一年最受投資者歡迎的美國垃圾債的平均收益率已經(jīng)上漲了2個百分點。

債基贖回量創(chuàng)六年新高

由于投資者對美聯(lián)儲退出QE的擔(dān)憂持續(xù)發(fā)酵，投資者正在迅速“抽身”美債市場，美國固定收益共同基金正遭受其六年多以來最大一次的周贖回。

據(jù)彭博社消息，位于華盛頓的一家投資機構(gòu)昨日在一份郵件聲明中表示，截至6月26日的一周內(nèi)，債券基金的凈贖回量達到281億美元。而這也是該投資小組自2007年1月開始追蹤該周數(shù)據(jù)以來最大的一次贖回量。

與此同時，全球最大的債券共同基金、由“債券大王”比爾·格羅斯親自掌舵的PIMCO總體回報基金5、6兩個月下跌了4.7%，使得該基金6月出現(xiàn)99億美元的資金贖回，創(chuàng)下有記錄以來的最高月度資金贖回規(guī)模。

“上周五的數(shù)據(jù)將很重要，現(xiàn)在僅僅是一個熱身。”經(jīng)濟交易商公司BTIGLLCN紐約首席全球策略師丹·格林霍斯(DanGreenhaus)表示，“美債利率可能面臨上行風(fēng)險。而大多數(shù)的討論正集中在海外問題上，特別是葡萄牙。”

目前，葡萄牙的政局正遭遇動蕩，市場預(yù)計會給歐盟債券市場帶來一定影響。