從鐵礦石基本面來看，多空因素并不突顯，震蕩格局偏強。當前鋼材庫存重回高位，下游企業(yè)庫存較低暫時未能證真?zhèn)?，近期市場交易情緒對價格影響較大。預計短期內(nèi)仍將以震蕩調(diào)整為主，反彈尚需時日。
從近11年來春節(jié)后鐵礦價格走勢來看，節(jié)后前兩周礦價下跌概率僅27%，但節(jié)后一個月內(nèi)下跌概率55%。從季節(jié)性來看，鋼廠經(jīng)過春節(jié)長假的消耗，節(jié)后短期內(nèi)有一定的補庫需求但由于仍處再需求淡季時期，價格易跌難漲。
截止至2月4日，統(tǒng)計266座礦山產(chǎn)能利用率為61.2%，較節(jié)前下降3%。歷年礦山開工率均會因春節(jié)長假出現(xiàn)下滑，但正月十五后陸續(xù)恢復正常生產(chǎn)，今年情況與往年相似，經(jīng)調(diào)研預估元宵節(jié)后礦山開工率將重回64%左右水平，同時因利潤而計劃復產(chǎn)的小礦山與選廠較多，3月份后有新增礦山產(chǎn)能出現(xiàn)，產(chǎn)量增加較為明顯，預計2月份產(chǎn)量同比增加17%。
截止至2月5日，統(tǒng)計澳洲和巴西鐵礦石周度發(fā)貨量共計2470.9萬噸，環(huán)比增697萬噸，同比增599萬噸。由于去年礦山增產(chǎn)及當前礦價高位運行的原因，1月份累計發(fā)貨量10251萬噸，同比增加31%。因春節(jié)期間澳洲颶風影響，部分船舶推遲至2月初發(fā)貨，同時近期澳洲又有強氣旋形成或?qū)⒃俅斡绊懓l(fā)貨量，從運輸周期來推算，預計2月份發(fā)貨量環(huán)比增加但到港量下滑。
截止至2月4日，統(tǒng)計163家鋼廠高爐開工率為80.87%，較節(jié)前增0.9%，同比增0.75%。中頻爐淘汰與鋼材盈利尚可雙重影響下，高爐產(chǎn)能利用率重回去年11月水平，且節(jié)后有復產(chǎn)計劃鋼廠較多，預估2月份生鐵產(chǎn)量環(huán)比增加3%，同比增加5%。
截止至2月4日，統(tǒng)計64家鋼廠鐵礦石燒結(jié)庫存可用天數(shù)為28天，較節(jié)前降7天，同比低1天。今年年后鋼廠無論是庫存絕對量還是可用天數(shù)基本與往年同期水平相似，處于正常狀態(tài)，短期內(nèi)鋼廠仍將以按需采購的原則補庫，預計2月底鋼廠可用天數(shù)維持在26天附近。
截止至2月4日，統(tǒng)計45個港口鐵礦石庫存12407萬噸，較節(jié)前增508萬噸，同比增2594萬噸，高品粉礦占比26.6%回升至近4個月來高點。由于焦炭價格持續(xù)下跌，高低品礦價差達100元高位水平，近期高品粉礦庫存增速已超庫存總量增速，不斷破位上行的庫存絕對量又將成為制約礦價的重要因素。不過短期內(nèi)高品粉礦增速不明顯仍處在緊平衡狀態(tài)，春節(jié)前后澳洲颶風天氣影響下到港量也將有一定程度的影響，預計2月底庫存或?qū)⑿》卣{(diào)。
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