淺談環(huán)保對鋼材市場的影響分析

 

　　1、環(huán)保限產(chǎn)事件

 

　　最近，環(huán)保之風越刮越烈。今年中央已組建8個中央環(huán)境保護督察組，分別負責對內蒙古、黑龍江、 江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等8個省（自治區(qū)）開展環(huán)境保護督察工作。環(huán)境保護督察進駐時間為1個月左右。環(huán)境保護部將要求各地全面加強對鋼鐵行 業(yè)的環(huán)境監(jiān)管，加大處罰力度，推動鋼鐵行業(yè)主要污染物全面達標排放。對污染物排放持續(xù)超標的鋼鐵企業(yè)，依法采取按日連續(xù)處罰、責令限制生產(chǎn)或停產(chǎn)整治等措 施。

 

　　與此同時，G20峰會舉辦時間也越來越近。由于G20峰會是我國今年舉辦的重要國際政壇盛事， 杭州周邊地區(qū)，乃至整個華東地區(qū)都可能會為了保障峰會期間的空氣質量而進行集中限產(chǎn)。9月下旬的唐山金雞百花電影節(jié)再次會有限產(chǎn)政策推出。進入深秋和初冬 季節(jié)，唐山的空氣質量會明顯變差，所以10月份園博會閉幕前，限產(chǎn)警報可能會再度拉響。

 

　　2、環(huán)保限產(chǎn)對鋼材市場的影響

 

　　受近期環(huán)保升級以及8月底9月初杭州G20峰會臨近的影響，鋼廠限產(chǎn)規(guī)模擴大，對鋼材供給方面產(chǎn)生重要影響，具體來看：

 

　　環(huán)境保護部7月25日向媒體通報了全國鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護專項執(zhí)法檢查部署情況，并要求各地進一步強化鋼鐵行業(yè)專項執(zhí)法檢查，著力發(fā)現(xiàn)一批、解決一批、曝光一批突出的鋼鐵企業(yè)環(huán)境違法問題。Mysteel測算，目前江蘇、河南、內蒙古3個省受環(huán)保督查影響建筑鋼材日均減產(chǎn)4.6萬噸以上，鋼坯日均減產(chǎn)1萬噸，生鐵日均減產(chǎn)1萬噸。從時間跨度來看此環(huán)保督查將持續(xù)到10月份，對整個鋼廠產(chǎn)量的影響或將持續(xù)很長一段時間。由于此次執(zhí)行力度大，對鋼鐵市場影響已經(jīng)超出了預 期。經(jīng)過Mysteel調查統(tǒng)計8月全國鋼材產(chǎn)量或將下降200~300萬噸。值得注意的是，雖然一些存在環(huán)保問題的鋼廠已經(jīng)整改，但環(huán)保標準能否督察組 撤離后依然被嚴格執(zhí)行，還需后期市場驗證。

 

　　圖表1 各省市限產(chǎn)情況

 

　　數(shù)據(jù)來源：Mysteel調研

 

　　本次G20峰會舉辦時間越來越近，會議期間可能采取按照天氣情況隨時要求長流程鋼廠進行燜爐等手段保障空氣措施，因此可能對于鋼廠生產(chǎn)造成比較大的影響，但是也可能由于需要跨省進行聯(lián)動，屆時政策難以執(zhí)行，影響時間及產(chǎn)量有限。

 

　　綜上所述，供給端影響較大的因素是G20峰會限產(chǎn)以及中央環(huán)境保護督察工作的啟動，預計未來幾個月，隨著不斷出臺的嚴格環(huán)保政策以及環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行情況，供給端的變化將不斷擾動市場，階段供需錯配將頻出。

 

　　3、鋼材市場后期預判

 

　　供給方面：目前環(huán)保、限產(chǎn)因素雖然對個別地區(qū)的鋼材產(chǎn)量有一定的影響，但是對全國范圍鋼材產(chǎn)量影響有限。G20限產(chǎn)雖然對產(chǎn)量有一定影響，但影響是也是短期的。而且在目前鋼廠利潤可觀的背景下，鋼廠有能力增加環(huán)保成本來保證生產(chǎn)。但是隨著環(huán)保之風愈演愈烈，供需持續(xù)改善值得我們期待。

 

　　需求方面：在淡季行情下，依托國家在基建投資上積極的財政政策，基建穩(wěn)中有升，雖然上半年房地產(chǎn)投資增速，新開工面積增速和施工面積增速都有所回落，但是會對短期的鋼材需求有一定的滯后影響，再加上洪澇災后重建的需求，預計短期下游需求不會太差。

 

　　綜合來看，最近鋼價受供給減少的預期再度拉漲，而實際情況顯示，因現(xiàn)貨噸鋼利潤持續(xù)維持高位，鋼廠生產(chǎn)積極性不減，導致在淡季背景下，庫存逆季節(jié)增加，但整體來看增幅尚可，且整體庫存仍處于歷史低位，后期需要觀察是否會持續(xù)被動增庫。接下來將進入金九銀十傳統(tǒng)消費旺季，在需求未被證偽的前提下，鋼材價格在連續(xù)大幅上漲過后迎來階段性下跌的概率較大?！　”M管期盤并未出現(xiàn)大幅上揚，但是今日的現(xiàn)貨市場依然表現(xiàn)出了較強勢的走漲操作。螺紋鋼、高線、熱軋卷板以及中厚板和冷軋板價格全面回漲，唐山普碳方坯價格大幅調漲至了2280元的高位，成品材市場螺紋鋼、高線、熱軋卷板以及中厚板和冷軋板價格也繼續(xù)拉升上揚。而相比較于成品材的走強，鋼企的漲價可謂是更加搶眼。繼寶鋼調漲9月份板材價格100元后，武鋼9月份板材價格也全面上調了150-200元左右，安鋼今日也上調了板材、型鋼以及螺線的價格，濟鋼板材價格也小幅上揚。而民營鋼企普陽、元寶山、唐中厚等受到市場價格的拉漲以及坯料的走強，也繼續(xù)上抬了出廠價格。而原料焦炭市場近來的強勁也直接推高了鋼企的生產(chǎn)成本，對于后期成材資源重心的上移形成支撐。另外就是近兩日市場成交的配合，從主要成材近兩日的成交來看，多數(shù)出現(xiàn)上量，在現(xiàn)貨價格高位風險逐漸加大的情況下，部分商戶落袋為安的心態(tài)突顯，而下游以及中間商對于后期市場的看漲情緒較為濃厚，積極地入場少量采購調動了市場的活躍性。從本周的表現(xiàn)來看，期市震蕩整理，方向不明確，但是原料端到坯料以及鋼廠的價格在本周均出現(xiàn)了大幅的上揚，同時，全球央行的放水對于資本市場的利好帶動亦較為明確，因此，鋼價上漲依然是大概率，后期繼續(xù)在震蕩上揚為主。

 

　　據(jù)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今日，國內重點城市Ф25mm三級螺紋鋼平均價格2549元（噸價，下同），較昨日漲22元；國內重點城市Ф6.5mm高線平均價格為2627元，較昨日漲20元；國內重點城市5.5mm熱軋卷板平均價格為2741元，較昨日漲17元；國內重點中心城市1.0mm冷板的平均價格為3178元，較昨日漲3元；國內重點城市20mm中板平均價格2653元，與昨日持平。

 

　　原料方面，今日，唐山地區(qū)150*150普碳方坯2280元，較昨日漲50元；唐山地區(qū)65-66品位酸性干基鐵精粉價格575元，與昨日持平；臨汾地區(qū)二級冶金焦價格1060元，與昨日持平。

 

　　上期所螺紋鋼期貨1610合約12日早盤以2,580元/噸高開，隨后震蕩上揚，全天最低2，555元噸，最高2，590元/噸，收2，577元，較上一交易日（11日）結算價漲5元/噸，成交3，689,742 ,持倉量1，859，538手，減103，840手。

 

　　熱軋卷板期貨1610合約12日早盤以2，758元/噸高開，隨后窄幅震蕩，全天最低2，723元/噸，最高2,765元/噸，收于2,747元/噸，較上一交易日（11日）結算價漲9元/噸，成交量172,990，持倉量223，284手，減1，582手。

 

　　鐵礦石期貨1609合約12日早盤以484元/噸低開，隨后低位震蕩，全天最低482元/噸，最高489.5元/噸，報收于487元/噸，較上一交易日（11日）結算價漲0.5元，成交389，678,持倉量504，622手，減93，700手。

 

　　宏觀方面，陜西省計劃未來5年退出煤礦76個，核減產(chǎn)能4706萬噸/年。大力推動鋼鐵等領域過剩產(chǎn)能化解，堅決淘汰未達標的企業(yè)，計劃核減鋼鐵產(chǎn)能170萬噸/年。嚴厲打擊違規(guī)違法開采行為，關閉不符合安全生產(chǎn)條件的違法礦山。嚴把新立礦權審批關口，從源頭上杜絕破壞生態(tài)環(huán)境行為的發(fā)生，大力推進綠色礦山建設。

 

　　歐洲委員會決定，對自中國進口的中厚板實施進口登記，這意味著目前正在進行的反傾銷調查可能實施的反傾銷措施將追溯征稅。歐委會是在2016年2月13日對自中國進口的中厚板反傾銷立案調查的。歐委會指出，在今年2月份發(fā)起反傾銷調查后的3個月內，歐盟從中國的厚板進口量增近15%，給歐盟中厚板生產(chǎn)廠家造成潛在的損害。Eurofer數(shù)據(jù)還顯示，今年3-5月，中厚板進口價格下跌約30%，下跌可能嚴重削弱將要征稅的補救措施，除非追溯征稅。此外，合理性的假定認為，在實施臨時反傾銷措施之前，進口可能會進一步增加。Eurofer稱，中厚板臨時反傾銷稅的決定將在11月中旬有結果，估計傾銷幅度為28%-73%。

 

　　工信部今天就《關于利用綜合標準依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能退出的指導意見（征求意見稿）》向社會公開征求意見?！兑庖姼濉诽岢?，在近年來淘汰落后產(chǎn)能工作的基礎上，以鋼鐵、煤炭、水泥、電解鋁、平板玻璃等行業(yè)為重點，通過完善綜合標準體系，加嚴常態(tài)化執(zhí)法和強制性標準實施，推動建立法治化、市場化產(chǎn)能退出機制，爭取到2020年再退出一批產(chǎn)能，產(chǎn)能過剩矛盾得到緩解，產(chǎn)業(yè)結構持續(xù)優(yōu)化升級。

 

　　國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：2016年7月全國粗鋼日均產(chǎn)量215.5萬噸，較6月份下降6.9%；鋼材日均產(chǎn)量309.5萬噸；生鐵日均產(chǎn)量186.5萬噸。2016年7月我國粗鋼產(chǎn)量6681萬噸，同比增長2.6%；1-7月我國粗鋼產(chǎn)量46652萬噸，同比下降0.5%。2016年7月我國生鐵產(chǎn)量5781萬噸，同比增長1.7%；1-7月我國生鐵產(chǎn)量40325萬噸，同比下降1.4%。2016年7月我國鋼材產(chǎn)量9594萬噸，同比增長4.9%；1-7月我國鋼材產(chǎn)量65705萬噸，同比增長1.9%。