截至8月4日,34家
鋼鐵上市公司(鋼鐵產(chǎn)品作為主營業(yè)務(wù))中,已經(jīng)有13家發(fā)布了上半年業(yè)績預(yù)告,除了華菱鋼鐵和韶鋼松山兩家尚未盈利,預(yù)盈企業(yè)達(dá)到11家。
相較于2015年的慘淡,2016年中國鋼鐵業(yè)的上半年上演了傳奇的逆襲。根據(jù)13家公司公告,預(yù)盈最大的是馬鋼股份,2016年上半年預(yù)盈約 4.5億元,而在上一年這家安徽省最大的鋼鐵企業(yè)還是巨虧48.04億元,酒鋼宏興預(yù)盈2.27億元,上一年這家甘肅省最大的鋼鐵企業(yè)虧損額達(dá)到驚人的 74.3億元。馬鋼、酒鋼宏興之外,三鋼閩光和太鋼不銹也分別預(yù)盈3.04億元和3.02億元,兩家上市公司在 2015年分別虧損 9.29億元和37.11億元。
此外,根據(jù)公司內(nèi)部會議,重組停牌中的寶鋼和武鋼,上半年預(yù)計盈利39.1億元和7.03億元。
從已經(jīng)發(fā)布的預(yù)盈公告中,多數(shù)上市公司在分析預(yù)盈原因時,均表示市場的回暖是業(yè)績好轉(zhuǎn)的主因之一。過去半年鋼市的劇烈波動,生產(chǎn)企業(yè)成為了最主要的受益者。與此同時,波動本身也帶動了期貨市場的繁榮。
眼下,動蕩似乎還沒有消停的跡象,并且極有可能延續(xù)至整個下半年。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察,正在進(jìn)行中的高位震蕩行情,短期內(nèi)或許還將繼續(xù)“飛一會兒”。 不過,關(guān)于中長期的前景,多數(shù)觀點依然保持謹(jǐn)慎的態(tài)度,包括企業(yè)本身。對于企業(yè),慘痛的經(jīng)歷還未走遠(yuǎn),求生依然是繞不開的主題。去產(chǎn)能改革的步伐在加速, 在加大,這一點,在行業(yè)最重要參與者——國有企業(yè)的身上,表現(xiàn)最明顯不過。
利潤飆漲逾4倍
如果放在六個月之前,沒有人能想到鋼鐵業(yè)會這么快迎來好運,但好消息的確在近期接踵而至。
自7月1日進(jìn)入半年報披露期開始,13家已發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告的上市鋼鐵公司里,預(yù)盈數(shù)量達(dá)到11家。2015年苦苦掙扎了一年的中國鋼鐵業(yè)在今年上半年步入全面向好的階段。
逆轉(zhuǎn)不可謂不劇烈。預(yù)盈最大的是馬鋼股份,2016年上半年預(yù)盈約4.5億元,而在上一年這家安徽省最大的鋼鐵國有企業(yè)還是巨虧48.04億元。酒 鋼宏興預(yù)盈2.27億元,上一年這家甘肅省最大的鋼鐵企業(yè)虧損額達(dá)到驚人的74.3億元。馬鋼股份之外,三鋼閩光和太鋼不銹也分別預(yù)盈3.04億元和 3.02億元,兩家上市公司在 2015年分別虧損 9.29億元和37.11億元。
7月29日,民營鋼鐵上市公司沙鋼股份最先披露半年報:報告期內(nèi),公司實現(xiàn)營業(yè)收入33.3億元,雖然較上年同期下降18.0%,但實現(xiàn)利潤總額1.6億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤0.6億元,從而扭虧為盈。
一大波的預(yù)盈和正式業(yè)績公告之外,重組停牌中的兩大央企寶鋼與武鋼傳來號外的喜訊。7月22日,從寶鋼集團(tuán)2016年上半年經(jīng)營分析和績效對話會上 報出的數(shù)字是:1至6月,寶鋼實現(xiàn)利潤39.1億元,利潤總額居國內(nèi)同行業(yè)首位。也是在這一天,與寶鋼正在聯(lián)姻的武鋼同步召開經(jīng)營者大會,宣布武鋼上半年 實現(xiàn)利潤7.3億元。在此之前,從去年6月單月虧掉前5個月的利潤后,武鋼的利潤足跡持續(xù)為負(fù)。“上半年的降本工作動了真格,成效明顯,較好地抵御了市場 風(fēng)險,相關(guān)工作要固化下來,在員工中形成文化和風(fēng)氣。”在7月22日當(dāng)天的經(jīng)營分析會議上,寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江在分析上半年業(yè)績時做出了這樣簡單直率但 切中要害的表述。在這次會上,寶鋼集團(tuán)旗下的寶鋼股份、八一鋼鐵、韶關(guān)鋼鐵、鋼鐵業(yè)中心、寶鋼資源等單元分別作了專題匯報,內(nèi)容是過去半年瘦身健體、提質(zhì) 增效的工作匯報。集團(tuán)公司財務(wù)部、人力資源部則分別作了上半年經(jīng)營績效和提質(zhì)增效報告、人事效率提升專題報告。
同一天,武鋼董事長馬國強(qiáng)在武漢總部分析了集團(tuán)今年上半年的市場環(huán)境,他說:“全國固定資產(chǎn)投資增速回升,工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長,鋼材市場需求有所好轉(zhuǎn),鋼材價格較去年末有所上漲,鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況好于去年。”
2015年,武鋼股份交出了75.1億的巨虧成績單,并因此成為這一年A股市場的“虧損王”。根據(jù)武鋼高層的報告,今年上半年7.03億的預(yù)盈,除了市場行情的賦予之外,全力拓展市場、控本降費、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,是過去半年武鋼能夠盈利的主要原因。
來自中國鋼協(xié)工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù):今年上半年,協(xié)會會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入1.29萬億元,同比下降11.93%;實現(xiàn)利潤125.87億元,同比增 長4.27倍;虧損企業(yè)虧損額同比下降22.8%;銷售利潤率為0.97%,盡管這一利潤率在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平,但相較上一年份已經(jīng)實現(xiàn)了“逆 襲”。從分月情況看,1-2月行業(yè)依然處于虧損狀態(tài),3-6月開始實現(xiàn)整體盈利。不過,因區(qū)域、所有制形式、生產(chǎn)規(guī)模的不同,企業(yè)的效益差距很大。
兇猛鋼市
8月3日,HRB400 20mm的螺紋鋼現(xiàn)貨價格再次沖到了2500元/噸的水平,這已經(jīng)是2016年以來的第二波上漲行情:這一輪上漲行情自6月3日開啟,當(dāng)日北京地區(qū)價格為2050元,其后邊震蕩邊上漲,到7月13日漲到了2570元。
按照一些業(yè)內(nèi)人士的分析,這樣的行情可能還將“飛一會兒”,不過8個月前的黑暗冬天仿佛還在眼前。2015年12月10號,北京地區(qū)規(guī)格為HRB400 20m的螺紋鋼價格跌到了史無前例的1580元/噸,這樣的價格,意味著所有生產(chǎn)商的嚴(yán)重虧本。鋼市最終在3月下旬開啟了興奮模式:到4月25日,一度跌至1500多元的HRB400 20mm螺紋鋼一舉沖上了3080元的高峰,價格實現(xiàn)了翻番。
按照分析師張琳的說法:“如今的鋼市,已經(jīng)完全不能光靠基本面來分析了,任何風(fēng)吹草動都會影響和反映到價格中。”張琳所說的“風(fēng)吹草動”,意指眼下來自多個層面的變數(shù)。
嚴(yán)厲的環(huán)保督查行動正在不動聲色的進(jìn)行中。5月,環(huán)保部將鋼鐵行業(yè)列入重點行業(yè)專項執(zhí)法檢查,要求各地于6月至10月對鋼鐵企業(yè)逐一進(jìn)行梳理排查。 7月,環(huán)護(hù)部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護(hù)專項執(zhí)法檢查的緊急通知》,督察區(qū)域涉及全國各個地區(qū)。目前第一批8個中央環(huán)境保護(hù)督察組將分別負(fù)責(zé)對 內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等地區(qū)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)督察,八個地區(qū)涉及產(chǎn)能在全國占比27%。
去產(chǎn)能依然在緊密鑼鼓地推進(jìn)。2016年2月1日,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》,明確十三五期間鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標(biāo) 是從2016年開始,用5年時間再壓縮粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸。其后,中央會議多次明確將鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能列入重點工作計劃,地方則進(jìn)入了去產(chǎn)能的攻堅 階段。
復(fù)產(chǎn)還在持續(xù)。從3月份鋼市行情出現(xiàn)明顯上漲開始,生產(chǎn)企業(yè)的開工率便維持在很足的狀態(tài),地方則不時傳來中小鋼廠“復(fù)辟”的新聞。
“意外”也在助推著行情的演變。今年入夏以來多個省市地區(qū)的洪水災(zāi)害,令災(zāi)后重建工作甚于以往。盡管如此,對于需求的判斷依然有共鳴。王國清向經(jīng)濟(jì) 觀察報表示:“下半年的需求還將持續(xù),原因是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速確實有了很大的回升,房地產(chǎn)也有所復(fù)蘇,尤其是進(jìn)入八、九月份的房地產(chǎn)旺季、利于施工的時 候,必將有助于用鋼需求的釋放。”
冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心期貨研究中心主任李燕杰同樣表示:“對于四季度以前的鋼材市場不必悲觀。”李燕杰說,“去年的市場壓力以及三去一降一補的 政策引導(dǎo),確實導(dǎo)致了一些產(chǎn)能的退出??紤]到今年化解過剩產(chǎn)能政策性引導(dǎo),特別是環(huán)保督查的震懾作用,以及其他一些階段性限制供給的因素,目前較低的產(chǎn)業(yè) 鏈庫存水平有望維持。”
來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù):2016年7月,全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存合計環(huán)比略有下降,本月庫存總量780.6萬噸,環(huán)比依然在減 少。事實上,根據(jù)過去三年20個城市鋼材社會庫存走勢來看,今年上半年社會庫存量一直處于低位,月平均庫存遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2014和2015年的水平。
“行情不穩(wěn)定,生產(chǎn)商即便賺錢,也在壓減產(chǎn)能,貿(mào)易商也不敢大量囤貨。而且有了期貨產(chǎn)品之后,可以通過期貨市場來建立庫存,現(xiàn)貨的庫存慢慢會變少。 眼下的情況是,如果價格看漲,資金更傾向于在期貨市場買入,相當(dāng)于有了虛擬庫存。”一家河北唐山地區(qū)的鋼貿(mào)商向經(jīng)濟(jì)觀察報分析說。
這家鋼貿(mào)商介紹,今年價格的高位震蕩,在整體收益良好的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)之外,也給參與買賣的現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨市場帶來了痛苦與繁榮。“此前一輪的價格高漲之后的快速下跌,讓很多措手不及的貿(mào)易商大虧。”上述鋼貿(mào)商介紹。
在金融市場,資金則比任何時候都更加青睞黑色金屬。數(shù)據(jù)顯示,今年前7個月,螺紋鋼期貨市場成交量持續(xù)占據(jù)國內(nèi)期貨市場份額20%左右,創(chuàng)下歷史記錄。隨著商品市場整體回暖,7月份商品期貨市場成交量繼續(xù)整體走高。“達(dá)到如此高占比的單一品種,在近年來的商品期貨市場上實屬罕見,即便當(dāng)年的豆粕期貨也不可及。”證券行業(yè)一位分析師向經(jīng)濟(jì)觀察報表示。
中鋼期貨分析師王奕琳向經(jīng)濟(jì)觀察報表示:“眼下期貨和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了一定程度的背離,期貨價格升水現(xiàn)貨價格近100元,原因在于黑色金屬期貨具備了讓投資者參與博弈的巨大潛力,相較之下,現(xiàn)貨價格表現(xiàn)得更沉穩(wěn)一些。”
裁員應(yīng)對
2016年上半年,酒鋼宏興預(yù)盈2.27億元。2015年,酒鋼宏興巨虧74.3億元,僅次于武鋼股份,位列A股虧損企業(yè)第二位。
一位接近過酒鋼高層的業(yè)內(nèi)人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報:“這樣的業(yè)績實屬不易。去年不幸成為A股虧損大戶,酒鋼今年壓力很大,上半年,酒鋼的確為自身轉(zhuǎn)變做 出了努力。”這位業(yè)內(nèi)人士說,“目前的鋼鐵企業(yè),特別是國有鋼鐵企業(yè),在治理上確實發(fā)生了很大的變化,因為相對于中國的民營鋼鐵企業(yè),這些國有企業(yè)需要改 進(jìn)的東西太多,所以空間就很大,也很容易出成績。”
2015年下半年以來,酒鋼減員達(dá)到7000多人。由于去年業(yè)績慘淡,集團(tuán)中層管理人員平均薪酬降低41.3%,在崗職工平均降低了15.7%。成 本也在其他方面進(jìn)行壓縮,上半年僅業(yè)務(wù)外包費用同比降低9個億之多。此外,在酒鋼宏興的預(yù)盈公告中,還同時提到了“2016年上半年公司優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)”。 “相較東部地區(qū),西北地區(qū)市場的競爭相對較少,去年市場極差的時候,加劇了東部鋼貨向西部地區(qū)的流動,在產(chǎn)品相對同質(zhì)化的情況下,酒鋼損失慘重就在所難免 了。如今,酒鋼的內(nèi)部改革即便在嘗試,但需要等到市場再度下滑,才是真正考驗企業(yè)改革是否奏效的時候。”一位行業(yè)分析人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報。
在為數(shù)眾多的國有鋼鐵企業(yè)中,酒鋼不是唯一大刀闊斧改革求生的企業(yè)。武鋼的“減負(fù)”數(shù)據(jù)同樣可觀:上半年,武鋼共清退各類勞務(wù)人員3100人,總部 機(jī)關(guān)職能塊從50個調(diào)整為33個,掛靠機(jī)構(gòu)由21個調(diào)整為1個,管理人員從833人減至346人,其中領(lǐng)導(dǎo)人員精簡比例達(dá)27.8%。按照此前武鋼集團(tuán)的 計劃,減員還將繼續(xù)推進(jìn)。