3月份國內市場
鋼材價格繼續(xù)回升
后期難以維持大幅上漲走勢
3月份,受市場需求回暖影響,國內市場鋼材價格繼續(xù)回升,且環(huán)比升幅有所加大。由于市場預期不斷增強,鋼鐵產量環(huán)比大幅增長。從市場供需平衡情況看,隨著產能釋放的加快,后期市場弱平衡態(tài)勢難以維持,鋼價也難以持續(xù)大幅上漲。
一、國內市場鋼材價格繼續(xù)回升
3月末,鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為68.87點,環(huán)比上升8.83點,升幅為14.71%,較上月加大10.47個百分點,連續(xù)4個月環(huán)比上升;同比下降6.56點,降幅為8.70%。
1、長板材價格均繼續(xù)上升,板材升幅高于長材
3月末,CSPI長材指數(shù)為68.28點,環(huán)比上升8.13點,升幅為13.52%,較上月加 大9.36個百分點;CSPI板材指數(shù)為71.26點,環(huán)比上升9.86點,升幅為16.06%,較上月加大11.14個百分點,比長材價格升幅高 2.54個百分點;與去年同期相比,長材指數(shù)下降7.75點,降幅為10.19%;板材指數(shù)下降4.69點,降幅為6.18%。
2、主要鋼材品種價格均有所上升
3月末,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種均大幅上升,升幅均較上月明顯加大。其中高線、螺紋鋼和角鋼價格分別環(huán)比上升290元/噸、274元/噸和276元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別上升429元/噸、369元/噸、407元/噸和426元/噸;無縫鋼管價格上升181元/噸。
3、鋼材價格逐周波動上行
從各周情況看,CSPI國內鋼材價格綜合指數(shù)在春節(jié)后呈逐周上行走勢。3月第一周小幅上升,第二周升幅加大,第三、四周窄幅波動。進入4月份以來,前兩周繼續(xù)小幅上升,但第三周升幅又有所加大。
4、各區(qū)域市場鋼材價格均繼續(xù)上升
3月份,全國各區(qū)域市場鋼材價格均繼續(xù)上升,且漲幅較上月均有所加大。其中:華北、西南、中 南、華東、西北和東北地區(qū)鋼價指數(shù)環(huán)比分別上升15.19%、15.09%、16.20%、15.11%、10.64和14.26%,分別較上月升幅加大 9.65、11.44、12.38、11.13、6.48和10.45百分點。從漲幅情況看,本月華東地區(qū)升幅最大,西南地區(qū)升幅較小。
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
3月份,受前期產量較低、終端需求增加,以及鋼材出口量增加等因素影響,國內鋼材市場供需形勢好轉,鋼材價格呈明顯上升走勢。
1、穩(wěn)增長政策措施效果顯現(xiàn),終端市場鋼材需求有所增加
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),1-3月份,全國固定資產投資(不含農戶)同比增長10.7%,增速比1-2月份加快0.5個百分點;全國房地產開發(fā)投資同比增長6.2%,比1-2月份加快3.2個百分點;規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%,比1-2月份加快0.4個百分點。從主要用鋼行業(yè)看,3月份通用設備制造業(yè)增 長6.0%、專用設備制造業(yè)增長4.1%、汽車制造業(yè)增長11.4%、電氣機械和器材制造業(yè)增長9.4%、電力、熱力生產和供應業(yè)增長4.1%,增速分別 比1-2月加快2.1、0.6、3.3、1.2和4.1個百分點??傮w來看,一方面,受前期鋼鐵產量偏低影響,局部市場呈階段性短缺態(tài)勢;另一方面,國家 穩(wěn)增長政策措施效果顯現(xiàn),終端市場鋼材需求形勢有所好轉。
2、原燃材料價格開始上漲,對鋼價支撐作用有所增強
隨著鋼價的攀升,原燃材料價格也呈持續(xù)上升走勢。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,3月末,國產鐵精礦價格為462元/噸,環(huán)比上升45元/噸,升幅為10.79%,較上月加大8.08個百分點;廢鋼價格升至1221元/噸,環(huán)比上升122元/噸,升幅為11.10%,較上月加大6.93個百分點;進口鐵礦石(海關)平均價格45.28美元/噸,比2月份上升2.47美元/噸,升幅為5.77%,由降轉升;冶金焦價格為692元/噸,環(huán)比上升26元/噸,升幅為3.90%,由平轉升。主要原燃材料價格上升走勢,對鋼價支撐作用進一步增強。
3、市場流動性寬松,對鋼價回升起到助推作用
據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù),3月末,廣義貨幣(M2)余額同比增長13.4%,增速分別比上月末和去年同 期高0.1個和1.8個百分點;狹義貨幣(M1)余額同比增長22.1%,增速分別比上月末和去年同期高4.7個和19.2個百分點;流通中貨幣(M0) 余額同比增長4.4%;人民幣貸款余額同比增長14.7%,增速與上月末持平,比去年同期高0.7個百分點;社會融資規(guī)模存量為144.75萬億元,同比增長13.4%。3月份,人民幣貸款增加1.37萬億元,同比多增1883億元。資金市場的寬松,對鋼價上漲起到了一定的助推作用。
三、國際市場鋼材價格繼續(xù)回升
3月份,CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為112.8點,環(huán)比上升3.6點,升幅為3.3%,連續(xù)第3個月上升,升幅較上月加大1.2個百分點;比上年同期下降22.9點,降幅為16.9%。
1、長材價格由降轉升,板材價格繼續(xù)上升
3月,CRU長材指數(shù)為118.5點,環(huán)比上升0.1點,升幅為0.1%,連續(xù)第二個上 升;CRU板材指數(shù)為110.0點,環(huán)比上升5.4點,升幅為5.2%,連續(xù)第三個月上升。與上年同期相比,長材指數(shù)下降29.8點,降幅為20.1%; 板材指數(shù)下降19.4點,降幅為15.0%。
2、歐洲、亞洲升幅加大,北美升幅收窄
?。?)北美市場
3月,CRU北美鋼材價格指數(shù)為125.2點,環(huán)比上升1.8點,升幅為1.5%,升幅較上月收窄1.6個百分點。3月份,美國制造業(yè)PMI為51.8%,環(huán)比上升2.3個百分點。其中新訂單指數(shù)環(huán)比上升6.8個百分點;截止4月2日當周,美國粗鋼產能利用率為70.6%,環(huán)比下降1.8個百分點,同比上升2.3個百分點。本月美國中西部鋼廠鋼筋價格繼續(xù)下降,小型材價格由平轉降,線材價格升幅收窄;板帶材價格則繼續(xù)上升。
?。?)歐洲市場
3月,CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為124.1點,環(huán)比上升3.5點,升幅為2.9%,升幅較上月 加大1.9個百分點。3月份,歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.6%,環(huán)比上升0.4個百分點。其中:德國為50.7%,環(huán)比上升0.2個百分點;意大利為 53.5%,環(huán)比上升1.3個百分點;西班牙為53.4%,環(huán)比下降0.7個百分點;法國為49.6%,環(huán)比下降0.6個百分點。受進口鋼材價格較低的影 響,本月德國市場鋼筋、小型材、線材和中厚板價格由升轉降;薄板類鋼材則繼續(xù)上升,且升幅較上月有所加大。
(3)亞洲市場
3月,CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為99.2點,環(huán)比上升4.7點,升幅為5.0%,升幅較上月加 大2.9個百分點。3月份,日本和韓國制造業(yè)PMI分別為49.1%和49.5%,均低于50%;分項指數(shù)中的新出口訂單分別為46.1%和49.3%, 也均有所下降。中國制造業(yè)PMI為50.2%,環(huán)比上升1.2個百分點,其中新訂單指數(shù)大幅上升2.8個百分點。本月遠東市場主要品種鋼材價格均繼續(xù)上 升,且升幅有所加大。
四、后期鋼材市場價格走勢分析
隨著天氣轉暖,國家穩(wěn)增長政策措施效果逐漸顯現(xiàn),鋼材市場需求會有所增加,但隨著復產、增產企業(yè)的增多,將打破供需兩端新形成的弱平衡狀態(tài),在供大于求局面下,鋼材價格難以持續(xù)大幅上漲。
1、宏觀經(jīng)濟保持較快發(fā)展,鋼鐵需求有望保持一定規(guī)模
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),一季度,我國國內生產總值同比增長6.7%,比上年同期回落0.3個百分 點,比去年第四季度回落0.2個百分點,繼續(xù)呈回落態(tài)勢。據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)4月16日發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》預測,2016年中國經(jīng)濟將增長 6.5%,增速比上年回落0.4個百分點。另據(jù)世界鋼協(xié)(WSA)4月13日發(fā)布的短期預測,2016年全球鋼鐵需求將下降0.8%,其中中國繼續(xù)下降 4.0%。盡管下行壓力仍很大,但在國家穩(wěn)增長政策措施的綜合作用下,一季度基礎設施建設、房地產、機械、汽車等行業(yè)增速有所加快,用鋼需求有所增加。隨 著國家加大供給側結構性改革力度,繼續(xù)擴大有效需求,預計后期市場鋼材需求會保持一定規(guī)模。
2、鋼鐵產量大幅增長,市場仍是供大于求的局面
受鋼價持續(xù)上漲影響,3月份鋼鐵產量明顯增加,生鐵、 粗鋼和鋼材(含重復材)產量分別為6020萬噸、7065萬噸和9923萬噸,同比分別為增長2.2%、2.9%和3.3%;全國粗鋼日均產量為 227.90萬噸,比1-2月平均日產量增加了26.12萬噸,增長12.9%。即使考慮鋼材凈出口量增加的情況,3月份國內粗鋼表觀消費量比1-2月份的平均水平增長了14.1%。隨著鋼鐵企業(yè)復產、擴產,后期鋼鐵產量仍會保持較高水平,市場仍呈現(xiàn)為供大于求局面,鋼材價格難以持續(xù)大幅上漲。
3、鋼材庫存呈持續(xù)下降趨勢,顯示對后市信心不足
自3月第一周升至1268萬噸峰值后,至4月第三周,全國主要市場鋼材社會庫存量連續(xù)第六周下 降,截止4月15日降至996萬噸,比3月初峰值下降272萬噸,降幅為21.45%;與上年同期相比下降439萬噸,降幅為30.57%。鋼材社會庫存 持續(xù)下降,顯示市場對后市信心不足。
后期市場需要關注的主要問題:
一是鋼價大幅上升,拉動鋼鐵產量快速增長。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,4月第三周,CSPI國內鋼材價格 綜合指數(shù)比3月末上升了11.18%,比年初上升了35.83%。鋼價的大幅上升,使原本停產、限產的產能迅速恢復,3月份粗鋼日產量227.9萬噸逼近 歷史最高水平。鋼鐵產量大幅增長不利于緩解市場供需矛盾。
二是國際貿易摩擦加劇,后期出口難度加大。3月份全國出口鋼材998萬噸,環(huán)比大幅增長23.1%。但鋼材出口平均價格降至430.19美元/噸,環(huán)比再降0.85%。隨著歐美及東南亞國家貿易保護措施愈演愈烈的影響,預計后期鋼材出口難度將有所加大。
三是進口鐵礦石價格不斷上漲,鋼企經(jīng)營形勢不樂觀。隨著鋼價回升,鐵礦石價格也出現(xiàn)上漲走勢。據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,截止4月15日,CIOPI進口鐵礦石到岸價格為57.16美元/噸,比年初上漲了34.18%,相應增加企業(yè)生產成本,后期鋼鐵企業(yè)經(jīng)營形勢仍不樂觀。